신년 폭락은 현금이 고평가된 진입 기회이며, 레버리지는 이 시점에만 쓰는 현금 공매도다 — 팔란티어 같은 민간→국가 진입 패턴 기업은 폭락에도 장기 내러티브가 살아있다.

레버리지는 현금이 고평가된 폭락 시점에 사용하는 현금 공매도이므로, 평시 레버리지와 폭락기 레버리지는 완전히 다르다

현금의 공매도 = 빚을 내서 자산에 투자하는 것, 현금 가치가 가장 높을 때 써야 효과적

성장주·코인 같은 변동성 자산은 유동성 축소 시 동반 하락하는 구조를 가진다

변동성이 큰 자산들은 유동성 수축 때 같이 떨어지는 구조

팔란티어는 민간 IT의 국가사업 진입이라는 구조적 내러티브가 여전히 살아있어 일시 폭락에 논지가 훼손되지 않는다

투자 근거인 내러티브가 바뀌지 않았다면 폭락은 매도 신호가 아님

지금 유동성과 내러티브 두 변수가 여전히 살아있는지 확인하는 것이 공포 상황에서의 핵심 작업이다

두 변수가 살아있으면 공포는 진입 신호다